导读：用 AI 做投资，最常被问的是「该装哪个工具」。我的答案是：工具挑顺手的，统筹层只选一个，所有东西都落在你自己电脑的 Markdown 里。这篇讲选择的逻辑，不讲安装步骤——工具每个月都在变，这几条原则一年多没变过。适合准备动手搭环境、或者已经装了好几个 AI 工具却越用越乱的人。

一、先说结论：比「选哪个工具」更要紧的四件事

工具本身反而是最容易替换的那一层。下面一条一条讲。

二、两条路线：按你的网络和习惯选

我不替你选唯一答案。先看两个问题：

你能流畅使用海外 AI 服务吗？
  │
  ├─【能 · 海外路线】
  │     统筹层：Claude Code 或 Codex（二选一，别两个都当主力）
  │     适合：想让 Agent 直接读写整个文件夹、跑定时任务、起子代理分活的人
  │
  └─【不能 · 国内路线】
        日常助手：豆包电脑版 / WorkBuddy（读本地文件、快捷键唤醒、中文好）
        底层模型：DeepSeek API（便宜，适合接进开源 Agent 框架批量跑）
        适合：不想折腾网络、先把「AI + 本地文件夹」用起来的人

三点补充：

• 开源 Agent 也能当统筹层。 像 Hermes、OpenClaw（大家叫它「龙虾」）这类开源 Agent，能常驻后台、按时间表跑任务、读写你的本地文件夹，底层模型接哪家都行，DeepSeek 这类国内模型也可以。我早期的统筹层就是 Hermes。想要一个 24 小时在线、又不想绑死在某一家产品上的统筹层，可以走这条路；代价是要自己部署、自己维护。
• 国内路线完全走得通。 投研里大部分活——读财报、压缩快讯、按模板过一遍自己的投资逻辑——国内工具都能做。差别主要在「能不能自己到点跑」和「能不能一次读写一整个文件夹」。缺了这两样，就先手动每天跑同一条指令，一样能积累。
• Claude Code 不一定要在终端里敲命令，现在也能在桌面应用里用，有图形界面管定时任务。别被「命令行」三个字劝退。

模型版本我只写一次，写在第五节。具体型号会变，判断标准不会变。

三、统筹层只选一个，执行层谁顺手用谁

这是我踩过坑之后最想讲清楚的一条。

┌──────────────────────────────────────────────────────┐
│【统筹层 · 只选一个】                                  │
│  读你的本地文件夹 → 知道你在研究什么、上次做到哪       │
│  管定时任务 → 到点叫醒谁、谁漏了要补                   │
│  分活 → 把具体任务派给执行层（或者它自己起的子代理）   │
└──────────────┬──────────────────────────┬────────────┘
               ▼                          ▼
┌──────────────────────────┐  ┌────────────────────────┐
│【执行层 A】               │  │【执行层 B】             │
│ 深读原件、写研究、做推演  │  │ 拉数据、格式转换、写小工具│
│ （哪个模型强用哪个）      │  │ （哪个便宜顺手用哪个）  │
└──────────────────────────┘  └────────────────────────┘
               │                          │
               └────────── 结果都写回 ─────┘
                     你本地的 Markdown 文件夹

为什么统筹层只能有一个：投资研究的价值在连续性——你上周为什么关注这个板块、上个月为什么改了一条判据、哪次复盘发现自己总在同一个地方出错。两个统筹 Agent 各记一半，这些线索就断成两截，而且它们互相不知道对方存在。这比没有记忆更麻烦，因为你会以为它记得。

为什么执行层可以随便换：执行层做完一件事，结果写回本地文件就结束了。今天用这个模型读财报、明天换一个写脚本，都不影响连续性。真相源在你的硬盘上，不在任何一家的聊天记录里。

我自己的演变：我早期用 Hermes 跑 24 小时定时任务当统筹层，Claude Code 当执行层。现在定时任务已经迁到 Claude Code 自己的定时任务里，统筹和执行放在了同一个地方。迁的时候要搬的主要是任务指令；研究记录本来就存在本地文件夹里，不跟着工具走。这正好说明了上面那条：统筹层可以换，但同一时间只能有一个；换得动，靠的是本地文件夹。

四、新能力：定时任务——Agent 到点自己跑

一个多月前，我的系统还是「人按流程手动触发」：每天打开 Agent，说一句「跑一下今天的市场观测」。现在大部分例行的活是到点自己跑的。

现在大致长这样：

• 早盘前一批：市场观测、美股热门追踪、投资雷达，按先后顺序接着跑，上游出来了下游才开始；
• A 股收盘后一批：A 股热门、AI 产业链追踪；
• 周日一批：一周的结构复盘；
• 每天晚上一次「心跳」：Agent 把当天所有产物读一遍，写一份交接给我，我只需要回几行批示。

调度和心跳怎么设计，留到第 07 篇细讲。这里只讲搭定时任务时我学到的几条，它们和用哪个工具无关：

1. 先手动跑稳，再挂定时。 一条新的追踪，我会先当成一份可以随时调用的流程，手动跑几期，确认产物是我要的，再交给定时任务。一上来就自动化，跑出来的东西你没校准过，只会自动地产出噪音。

2. 任务多了，用一份调度表，别用一堆闹钟。 我的定时任务原来是一个个加出来的，各自定一个时间，靠时钟对齐上下游——上游晚了十分钟，下游就读到旧数据。后来改成一份调度表写清「几点开批、谁依赖谁、看到哪个产物算完成」，由一个调度任务按表执行，常开的定时任务从十几个收敛到 4 个。

3. 无人值守的权限要提前配好。 定时任务是在没人看着的时候跑的，权限没配好，哪一步要你点一下「允许」，它就卡在哪一步，后面的拍子跟着全空。配完之后，要确认它真的按你的设置在跑，别只看设置页。

4. 漏了就补最近一期，不逐天补。 电脑关了、任务卡了，回来以后按当前时间补出最新一期就够了，产物里注明「补跑」。投研信息有时效，补三天前的市场观测没有意义。

5. 每个任务的指令里写死红线。 不下单、不改你的持仓记录、外部信息要标来源。定时任务是在你不在的时候跑的，红线不能靠你临场提醒。

国内工具如果暂时没有定时任务，不影响前四条——第 1 条本来就要求你先手动跑。

五、分层用模型：重活用强的，例行的拍子用便宜的

选好统筹层之后，还有一层又省钱又提速的做法：每一步喂给哪个模型，看这一步是在动脑还是在搬砖。

国内模型的具体型号，以官方最新版本为准。

几点我自己的体会：

• 例行检查要轻。 我的调度任务每小时醒一次，但大多数时候没活：先跑一段确定性的检查，看有没有该跑、该补的，没有就一句话结束。这种拍子不值得动用最强的模型，甚至不需要模型去「想」。
• 真干活的交给强模型。 研究类的作业我交给子代理去做，子代理默认用较强的模型。读原件、做推演，省下来的那点钱远不如一次看错的代价。
• 一个强模型跑全程也可以。 如果你不想折腾，整条链都用一个强模型，只是贵一点、慢一点。分层是优化，不是门槛。
• 这和第三节是两回事。 统筹层 / 执行层分的是 Agent，这里分的是每一步用哪个模型。

六、本地优先：所有东西都落在你电脑的 Markdown 里

你的投资逻辑、研究档案、交易记录和复盘，是最值钱的那部分。我建议全部存成本地的纯文本 Markdown（.md）。

┌────────────────────────────────────────────────────────┐
│                为什么是本地 Markdown                    │
├────────────────────────────────────────────────────────┤
│ 1. 归你所有：文件在你硬盘上，断网能用，不怕平台关停     │
│ 2. 不锁格式：任何编辑器、Obsidian、命令行都能打开       │
│ 3. Agent 最好读：模型天然擅长读写 Markdown             │
│ 4. 能换工具：今天的统筹 Agent 换掉，明天的照样读得懂    │
└────────────────────────────────────────────────────────┘

这一年多下来，我最大的感受是：聊天记录不是资产，文件夹才是。 你和 AI 聊得再好，一旦没写回文件，下次它就不记得；写回了，换任何一个 Agent 都能接着干。

三个具体做法：

• 给 Agent 一份说明书。 在文件夹根目录放一个总说明文件（Claude Code 读 CLAUDE.md，Codex 读 AGENTS.md），写清楚这个文件夹是什么、每个子目录放什么、你的投资框架在哪、红线是什么。Agent 每次开工先读它，相当于每天上班先看一眼工作手册。
• 按「用途」分目录，不按「日期」堆文件。 研究档案、每日观测、决策记录、复盘、想法，各放各的。日期写在文件名里就行。
• Obsidian 可选，不是必需。 我用 Obsidian 打开这个文件夹，方便看和搜，用双链把档案、事件和决策连起来（比如在复盘里写 [[某公司研究档案]]）。不用 Obsidian，Agent 一样读得懂。

七、API 与权限安全三原则

[本地 .env / 密钥管理器] ──→ 本地 Agent 读取
       ├── ❌ 不贴进 ──→ 公开聊天窗口 / 提示词分享社区
       └── ❌ 不提交 ──→ 公开的 GitHub 仓库

1. 密钥只放本地。 API Key 存在本地 .env 或密钥管理器里，不写进代码、不贴进公开的提示词模板；用 Git 管理文件夹，就把 .env 加进 .gitignore。

2. 敏感数字脱敏。 向云端模型提问时，资金量用百分比或虚拟单位（「这个方向占仓位 15%」，而不是具体金额）；券商账户和密码任何情况下都不告诉 AI。研究商业逻辑，不需要它知道你有多少钱。

3. 下单权限想清楚再给。 我的系统没有接下单接口，真实下单都是我自己在手机券商 App 上点。原因不是信不过 AI，是我的交易低频，用不上（《01 认知篇》第二节第 4 条）。有了定时任务以后，这件事更要想清楚：Agent 在你睡觉时也在跑，如果你的 Agent 环境里接了任何能交易的工具，每个任务的指令里都要写明能不能下单、能下到什么程度。系统的职责是帮你看清楚、帮你守纪律，扣扳机的是你。

🎁 可带走资产一：一键初始化本地投资知识库

把下面这段复制给你的 AI（Claude Code / Codex / 豆包电脑版 / WorkBuddy 都行），在你选好的文件夹里执行：

请帮我在当前目录初始化一个【本地 Markdown 投资知识库】。

1. 创建目录：
   - 01_我的投资框架/      # 我的投资目标、判断标准、能力圈、什么情况下认错
   - 02_研究档案/          # 公司或板块档案：商业模式、核心假设、失效条件、来源
   - 03_每日观测/          # 自动或手动生成的市场观测、事件核实记录（文件名带日期）
   - 04_决策与交易记录/    # 下注前的计划、门禁检查、实际执行和偏差
   - 05_复盘/              # 单笔复盘、定期回看：当时怎么想的，后来发生了什么
   - 06_BrainStorm/        # 原始想法原样存；想清楚的整理成阶段结论，再沉淀成规则
   - 07_主控/              # Agent 每次定时运行后的交接，我在里面写批示（以后用得上再启用）

2. 创建文件：
   - `00_导航.md`：指向各目录的入口，每个目录一句话说明放什么；
   - 给 Agent 的总说明文件（Claude Code 用 `CLAUDE.md`，Codex 用 `AGENTS.md`，其他工具用 `README.md`），写入：
     · 这个知识库的用途和目录说明；
     · 工作习惯：每次开工先读本文件和 01_我的投资框架/；产物写回对应目录，不只留在对话里；
     · 信息纪律：外部信息标注来源，区分官方原件和二手转述，二手信息不当事实；
     · 红线：不下单、不替我做买卖决定、不修改 04_决策与交易记录/ 里我写的内容、不在文件里存密钥。
   - `.gitignore`：忽略 `.env`、`*secret*`、私密交易记录；
   - `.env.example`：写入 API 密钥占位符（如 `ANTHROPIC_API_KEY=`、`OPENAI_API_KEY=`、`DEEPSEEK_API_KEY=`），不写真实值。

3. 完成后，列出创建的清单，并问我 3 个问题帮我填好 01_我的投资框架/ 的第一版。

🎁 可带走资产二：定时任务指令模板

准备把一条手动跑稳了的流程交给定时任务时，先按这个模板把指令写清楚。写不清的地方，就是它半夜会出错的地方。

【任务名】：（例：每日收盘后市场观测）
【什么时候跑】：（例：交易日收盘后；非交易日不跑）
【先读什么】：（例：根目录总说明文件、01_我的投资框架/、昨天的观测）
【做什么】：（按步骤写，和你手动跑时说的话一致）
【写到哪】：（例：03_每日观测/YYYY-MM-DD_市场观测.md）
【怎么算完成】：（例：上面这个文件存在，且包含「今天变化了什么」一节）
【依赖谁】：（例：要等早上的数据更新完成；上游没出来就等，不要用旧数据）
【漏跑了怎么办】：只补最近一期，文件开头注明「补跑」，不逐天补
【出错怎么办】：在文件里写明哪一步失败、原因是什么，不要编造结果
【红线】：不下单；不修改我的决策和交易记录；外部信息标来源；
          不确定的写「待核实」；不在运行中向我提问（没人看着）

💡 下一篇阅读建议

环境搭好了，下一步让它帮你看市场。但不是看得越多越好—— 👉 《03 投研层 · 只看变化，再去开原件》：信息分两层，闹钟负责不漏，原件负责不错。

想先对照我自己那一版的目录和文件怎么组织，可以看开源的 YMOS：https://github.com/evan-xyz/YMOS。它带着我自己的投资目标和局限，建议先读懂方法，再按你的需要改。